Слышали ли вы, что цены по всему миру растут? Даже, если вы сказочно богаты и не ходите по магазинам и за вас это кто-то там делает, вы же не с Луны свалились. Наверняка до края уха доходила такая информация.
Со второй половины 2020г. растут цены на биржевые товары (коммодитиз). Это товары, которые имеют стандартные потребительские свойства и могут торговаться через заключение стандартизированных договоров на биржах. Например: пшеница, кукуруза, рис, металлы. Ниже представлены цены на пшеницу и кукурузу.
Не правда ли, заметен рост цен? О повышении цен говорят. Ну, вот, на графиках — подтверждение. Не благодарите. По пшенице, цены достигли шестилетнего максимума.
Если растёт цена, значит, предъявлен высокий спрос и сельхозпроизводители смогут насладиться растущими денежными потоками:
Больше денег – Больше прибыли – Больше стоимости компаний.
Но, это при умелом управлении растущими денежными потоками.
А, что подразумевает «умелое управление»? Как говориться: Нет денег – это головная боль; Много денег – несравненно больший «головняк».
Очевидные направления, куда кинется менеджмент сельхоз компаний, чтобы закрепить успех — это расширение производства и переоснащение существующих фондов для повышения эффективности бизнеса.
Цена не всегда будет высокой и за время высоких цен, можно нарастить мощности и пере оснаститься современным оборудованием, для получения конкурентных преимуществ в периоды низких цен. Которые обязательно когда-то наступят.
Итак
- Рост производства потребует увеличения использования удобрений, без которых не добиться нужной отдачи от бизнеса и стабильного качества продукции.
- Переоснащение фондов – означает покупку новой техники и сельскохозяйственного оборудования.
Поэтому, обращаем внимание на производителей удобрений и производителей сельскохозяйственного оборудования.
Производители удобрений для сельского хозяйства
The Mosaic Company MOS
Химическая компания, один из лидеров отрасли в производстве удобрений.
Капитализация: $12,56 млрд; P/E 12; P/S 1.45; P/CF 10,50; Маржа 11,17%; Дивидендная доходность 0.91%
CF Industries Holdings, Inc. CF
Крупный химический холдинг, производитель удобрений для сельского хозяйства.
Капитализация: $ 11,47 млрд; P/E 28,76; P/S 2,78; P/CF 9,53; Маржа 9,52%; Дивидендная доходность 2.24%
ФосАгро PHOR
Лидер российского рынка производства сельхоз удобрений.
Капитализация: $ 8,8 млрд; P/E 12,5; P/S 2,5; P/CF 14.9 ; Чистая рентабельность 18,4 %; Дивидендная доходность 6,4%
6050 сделок в месяц, на сумму около 11 млрд. рублей.
Акрон AKRN
Химическое предприятие, производитель удобрений.
Капитализация: $ 3,4 млрд; P/E 9,8; P/S 1,8; Чистая рентабельность 18,9 %; Дивидендная доходность 9%
667 сделок в месяц, на сумму около 300 млн.р.
КуйбышевАзот KAZT KAZTP
Компания производитель химической продукции, в частности удобрений для сельского хозяйства.
Капитализация: $ 12,7 млн; P/E 83; P/S 1,12; Чистая рентабельность 1,4%; Дивидендная доходность 3%
112 сделок в месяц, на сумму около 28 млн. рублей в месяц.
Производители сельскохозяйственной техники
AGCO Corporation AGCO
Компания предлагает мощные тракторы для крупных ферм, в первую очередь для производства пропашных культур; универсальные тракторы для малых и средних ферм, а также для молочных, животноводческих, фруктовых садов и виноградников; а также компактные тракторы для небольших ферм.
Капитализация: $9,55 млрд; P/E 18,66; P/S 1.04; P/CF 13,68; Маржа 5,53%; Дивидендная доходность 0,63%
Deere & Company DE
Компания предлагает сельскохозяйственное и торфяное оборудование средние и коммунальные тракторы; тракторные погрузчики; комбайны, хлопкоуборочные машины, комбайны для уборки сахарного тростника; погрузчики сахарного тростника; почвообрабатывающее, посевное и прикладное оборудование. Она также предоставляет сенокосное и кормовое оборудование.
Капитализация: $105,5 млрд; P/E 23,3; P/S 3; P/CF 21,98; Маржа 11,51%; Дивидендная доходность 1,06%
Caterpillar Inc. CAT
CAT занимается производством строительного и горнорудного оборудования, дизельных и газовых двигателей. Это крупная компания, один из лидеров в отрасли машиностроения. Бренд Caterpillar широко известен во всём мире.
Капитализация: $120 млрд; P/E 35; P/S 2.9; P/CF 19.95; Маржа 7.99%; Дивидендная доходность 1,9%
Вывод:
Производители удобрений находятся на исторических максимумах и имеет смысл частично фиксировать прибыль для ребалансировки портфеля акций.
Производители сельхоз техники уже показали около 10% коррекции. Вместе с тем, данные компании будут выглядеть хорошо за счёт спроса от фермерских хозяйств и сельхозпроизводителей, инвестирующих в расширение производств и переоснащение фондов. Акции машиностроителей сельхоз техники имеет смысл рассмотреть к частичным покупкам или сохранению в портфеле. Например, бумаги: