Foxbonza.com

Форум акции компаний

Tag Archive : ГАЗПРОМ (GAZP) акции

Индекс Московской биржи 5 лет

Российский фондовый рынок 2022 год

В интересное время живем, инвестор! Может кто-то забыл, а кто и не знал, но в России есть политика. И судя по тому, что политики в работе по резкости и грубости в управлении процессами стали походить на трактористов, в России во всю стартовала предвыборная кампания.

Нам до неё «до лампочки». Но, с одной только поправкой — трясти на рынке в России будет примерно до 2024 года. И это нужно учесть. Потом действия политиков станут более изящными, уточнёнными. Нацеленными на консенсус на международной арене. Захочется мира и покоя.

Инвестиционного характера в траектории российского фондового рынка, в ближайшие пару лет, может не быть вовсе. Хотя, конечно, на нём есть очень приличные активы для инвестиций и восстанавливаться наш рынок умеет быстро. Но и там, где учат дно копать — мы преподавали.

Что же делать здесь, товарищ?

На российском рынке, в ближайшие год-два, наиболее разумным видится заняться формированием любого положительного денежного потока.

  • Дивидендные акции
  • ОФЗ
  • Корпоративные облигации (качественные)

В 2022 году и скорее всего в 2023 году, инвестору лучше переквалифицироваться в кассиры и заняться скучными бумагами, на российском рынке, которые при этом, дают высокий доход: купонный или дивидендный.

Благо на облигационном рынке сейчас всё очень заманчиво. Об этом говорили здесь.

И сильную дивидендную доходность можно сформировать даже с привлечением крупнейших российских корпораций. Не прибегая к покупке долей в компаниях третьего эшелона и более глубокого залегания.

  • Газпром — прогноз доходности 14,5% годовых за 2021 г.
  • Сбер — прогноз доходности 10,5% годовых за 2021 г.

Ну, что, согласен на кассира? Или, думаешь, будет рост? Не побоюсь этого слова — инвестиционный?

Причины кризиса

Во что вкладывать деньги в условиях текущего кризиса.

Нынешний кризис имеет, как бы, мозаичную структуру.Он состоит из «лоскутков» в разных секторах экономики. Можно услышать, даже, о разных, отдельно-живущих кризисах:

  • Энергетический кризис;
  • Логистический кризис;
  • Кризис дефицита полупроводников;
  • Кризис дефицита кадров на рынке труда.

Но, кризис интересен, конечно, не своим интерфейсом, а возможностями, которые при этом существуют.

Главный индикатор кризиса

Все кризисы влияют на глобальную экономику и проявляются, когда речь заходит об инфляции. Инфляция разгоняется нынче везде и до начала её снижения, на рынке ещё потрясёт (может быть не раз).

Инфляция в Еврозоне

Пандемия (худшая степень течения эпидемии) – основная причина сегодняшних отраслевых кризисов

Карантины вызвали разрывы экономических цепочек, которые восстанавливаются не равномерно. Повсеместно возникают заторы и несогласованности в цепочках: снабжение, производство, спрос.

Где-то карантины отменены, где-то наоборот они ужесточаются. В некоторых странах ждут увеличения делового потока и туристов. В других странах действуют административно или с помощью пропаганды, внушая дядям и тётям: «Уважаемые граждане, прижмите свои …  И сидите, пожалуйста, дома».

В разных секторах существует неудовлетворённый накопленный спрос, который не получается быстро насытить по причине низких запасов, ограничений в инфраструктуре. Да и просто, зачастую, некому работать. Так как границы долго были на замке.

В природе есть закон, что за всё нужно платить. За карантины тоже нужно заплатить. Большинство из нас уже регулярно сдаёт деньги за платный абонемент, под названием инфляция.

Итак, основная причина кризиса одна – это пандемия. И лихорадить будет до тех пор, пока хворь не уйдёт с первых полос. Но, кто из холдингов будет процветать? Кто сможет расти или будет иметь растущие денежные потоки, позволяющие делиться прибылью с инвесторами?

Кризис в полупроводниковой отрасли

Сначала о кризисе, который удивил, пожалуй, больше других.

Во-первых, приятно удивил, насколько мы были правы, когда пели гимны, устраивали песни и пляски в честь сектора полупроводников 2-3 года назад. Называя его одним из самых передовых в строительстве новой экономике. Дескать, будут нужны миллионы и миллионы чипов, чтобы пересесть на новые форматы связи и насытить новую инфраструктуру и быт среднего землянина.

Однако, дефицит чипов, вызванный огромным спросом со стороны новой крипто индустрии, массовым переходом на дистанционные формы коммуникаций, показал насколько непростой и циклический характер у полупроводниковой отрасли.

Технология производства микрочипов не позволяет резко насытить подскочивший спрос. Компаниям чипо-строителям предстоит построить новые мощности, что наряду с упущенными продажами разочаровывает рынки.

Поэтому, не смотря на огромный спрос и дефицит, акции некоторых компаний производителей полупроводников не показали той динамики, на которую многие рассчитывали.

Тем не менее, с 2023 года прогнозируется восстановление предложения микрочипов, значительный рост выручки и прибыли в отрасли. Наиболее интересные компании производители полупроводников:

Все перечисленные компании интересны в своих специализациях. В текущем периоде хотелось бы отдельно отметить:

  • Lam Research Corporation LRCX;
  • Advanced Micro Devices, Inc. AMD;
  • Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. TSM;
  • Micron Technology, Inc. MU.

Энергетический кризис

Рост цен на энергоносители возник на фоне восстановления экономики, кампанейщины и политиканства в сфере чистой энергетики. Крупнейшие газовые и нефтяные компании будут иметь крупные положительные денежные потоки. Смогут вернуть инвестору повышенную доходность за счёт роста и дивидендных выплат.

Для Газпром и Роснефть существенны политические риски. Вероятная высокая дивидендная доходность может быть нивелирована снижением курса акций, в случае каких-либо санкций или политически мотивированных расследований на энергетическом рынке.

Энергетика давит на производство

Из энергетического кризиса растут ноги новой темы, которая стала разыгрываться на рынке удобрений. Рост цены на энергоносители ставит российских производителей удобрений в более выгодное положение, относительно европейских производителей. Более дешевый газ положительно скажется на марже российских химических предприятий, а возможно, кроме маржи увеличится и доля рынка российских компаний, за счёт снижения доли европейцев.

Вторая тема, связанная с энергетикой – рынок алюминия. Раньше он пребывал в довольно унылом состоянии из-за значительных алюминиевых мощностей в Китае. Энерго-дефицит и экологические программы привели к снижению работающих мощностей в КНР, что просто воодушевило инвесторов в алюминиевые активы.

Логистический кризис

Неравномерность в поставках приводит к заторам. Которые нарастают, как снежный ком. К этому добавился повышенный спрос на уголь, который так и не научились поставлять по трубам и возят , по-прежнему, вагонах. Инфраструктура не справляется. Услуги перевозки занимают всё большее место в себестоимости продукции.

Кризис на рынке труда

Мобильность населения упала. Даже если предприятие не ощущает проблем в энерго себестоимости, в запасах сырья или комплектующих, вероятнее всего кризис на кадровом рынке руководство знает не понаслышке. Ставить задачи есть кому, а вот кому их выполнять – тут большой вопрос.

HeadHunter Group ORD SHS HHRU

Итог

Перечисленные сектора и компании будут получать повышенные денежные потоки от клиентов и повышенное внимание инвесторов — минимум в ближайшие пару кварталов. Лидеров в своих сегментах можно рассматривать для долгосрочного портфельного инвестирования.

Но, нужно учитывать, что продолжение потрясений на рынке очень вероятны. Они принесут дополнительные возможности для инвесторов в ближайшее время. Поэтому повышенные резервы в наличных рублях и в другой валюте будут, как никогда востребованы в ближайшее время.

Об одной такой надвигающейся идее — интересной, низко рисковой, на рынке облигаций – в нашем ближайшем материале.

Сбербанк или Газпром, какие акции выбрать?

Перспективы лидеров российского рынка

Сбербанк или Газпром, какие акции выбрать?

Сбербанк и Газпром держат на своих плечах российский рынок. На исторических максимумах. У кого из данных эмитентов больше драйверов для продолжения роста? Сравнивая две акции, лучше отдать предпочтение Сберу. Вероятно дальнейшее повышение ставки в экономике, чтобы погасить инфляцию. Это хорошо для банков. В том числе для прибыли Сбера. Кроме того, банк продолжает становиться региональным финтех гигантом, что будет и дальше очень нравиться рынку. Несмотря на то, что вклад в прибыль банка у новых сервисов, пока не большой.  В то же время, резкий рост цены на газ, создаст для Газпрома дополнительные риски, в среднесрочной перспективе. В газовом вопросе очень много политики и будет ещё больше. При этом, нужно сказать, что с деньгами у газового монополиста до дивидендного периода, в середине следующего года, будет всё очень хорошо, даже, ну очень хорошо.

Сегмент рынка

Перспективные сегменты рынка 2022. В каких сегментах рынка искать идеи для своих инвестиций.

Сегменты рынка

это группировка субъектов на бирже ценных бумаг, которые, как ожидается, будут одинаково реагировать на определённые события в экономике.

Сегментация пришла из маркетинга, тесно связана со статистикой, и порядком поднадоела части электората за время учёбы в универах разного профиля.

Но! Когда инвестор только начинает помышлять о поиске инвестиционных идей, становится сразу понятно, что без сегментации никак не обойтись. Новостной информационный шум в инвестиционной сфере, просто переходит все границы и человеческие возможности. Если следить за всеми новостями подряд, то времени, просто ни на что не хватит. Даже на пожить.

Поэтому, используя принцип вездесущей бюрократии: «Лучше перебдить, чем недобдить» можно сказать: «Лучше пере сегментировать, чем не до сегментировать». Регулярно смотрим на рынок, как бы со стороны или с высоты птичьего полёта.

Потребительский дискреционный сектор (Consumer Discretionary)

Это сектор производства товаров длительного использования, автомобилей, одежды, ювелирных украшений, услуг в сфере развлечений, отдыха. 

Ниже перспективные отрасли и компании лидеры по генерированию денежных потоков от бизнеса.

Электронная коммерция

Автомобильная промышленность

Промышленный сектор (Industrials)

Промышленные предприятия — это компании, продукцию которых используют другие предприятия.  Здесь множество идей, связанных с оборонно-промышленным комплексом, машиностроением.

Аэро-космическая отрасль

Машиностроение

Добыча (Materials)

Сектор добычи полезных ископаемых очень широкий. Содержит в себе много циклических отраслей. Успешность инвестиций в них зависит от цикла развития мировой экономики. Чем быстрее развивается глобальная экономика, тем больше она потребляет металлов, газа, нефти, различных инертных материалов, используемых в строительстве (песок, щебень).

Если кто-то считает, что очередной цикл роста глобальной экономики потихоньку издох под тенью пандемии и следующий цикл роста может быть узрим только правнуками, то мы считаем, что настоящий рост мировой экономики ещё не начинался, и мы станем его свидетелями в ближайший год-два.

А значит, экономика потребует колоссальные объемы металлов и объемы энергии, например, получаемые из газа. Поэтому в этом секторе выбраны производители: газа, меди, никеля, лития.

Металлы

Газовая отрасль

Высоко Технологический сектор (Technology)

Технологии продолжат менять наш мир. Крепкие положительные денежные потоки будут иметь компании, предлагающие на рынках качественное программное обеспечение и предоставляющие услуги для субъектов, использующие удалённые серверы для хранения и обработки информации (облачные технологии). 

Отрасль чипостроителей интересна восстановлением предложения на рынке полупроводников, которое постепенно состоится, после запуска новых мощностей производителями чипов.

Программное обеспечение

Облачные технологии

Полупроводники производство

Здравоохранение (Healthcare)

От биотехнологической отрасли уже много лет инвесторы ждут революции. И сейчас произошло гипер вливание средств в сферу здравоохранения.  Компании разработчики вакцин смогут получить огромные положительные денежные потоки. Смогут активнее финансировать новые разработки прорывных лекарств. Для лечения опасных болезней и продления качественного периода жизни людей (борьбы со старением).

Биотехнологическая отрасль

Подводим итог

Итак, сектора нашего сегментирования по поиску перспективных направлений: 

  • Товары и услуги длительного пользования
  • Материалы
  • Высокие технологии 
  • Здравоохранение

Уже не так много и с этим уже можно работать.

Не является рекомендацией сдавать свои деньги в указанном в статье направлении.

Инвестиционный портфель. Лучшие акции компаний для долгосрочного инвестирования

Название красноречиво говорит о чём пойдёт речь. Немного рассортируем понятия, чтобы не идти на ощупь или не бить в слепую. Кому, что в жизни ближе. Инвестиционный портфель Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг разных классов, с различными характеристиками, принадлежащие одному инвестору, и управляемые, как единое целое. Звучит так убедительно, что на этом можно было

Далее читайте в блоге

Акции российских газовых компаний. Стоит ли покупать сейчас?

Газ на европейском рынке существенно подорожал. Для газовых компаний настал сезон жатвы. Сразу несколько факторов сложились в их пользу: и общий рост на рынке товаров, и восстановление экономики, и непонятная ситуация с транзитом топлива на европейский континент.

Акции Газпрома выросли с начала года на 32%, компания Новатэк прибавила на рынке 28% капитализации.

График акций Газпром и Новатэк с начала года

Первая деталь, о которой нужно упомянуть, если говорим о рынке газа — это то, что для цен на газ характерна выраженная цикличность.

Вторая особенность рынка газа в России — это монополизм. В нашем варианте монополизм не опасен, как в учебниках по экономике. Потому что во первых, этот монополизм наш, а во вторых, как принято у нас говорить — это естественные монополии. Так что, успокойтесь и не вздумайте бухтеть.

Но, так или иначе и Газпром и Новатэк несут на себе все геополитические риски.

Цены сейчас находятся на уровнях 2019 года, примерно на 25% ниже исторических максимумов.

График цен контрактов на природный газ

Могут ли цены на газ сформировать новые исторические максимумы? Почему бы и нет, тем более, что все ныне действующие факторы быстро не рассосутся.

Если к этому же добавится ослабление рубля, то экспортно-ориентированные монополии заработают столько прибыли, что это не сможет не отразиться на росте капитализации, даже если акции будут под пятидесяти тонным прессом геополитики. Что особенно актуально для Газпрома.

  • У Газпрома дивидендная отсечка 7 июля 2021 года, с доходностью около 4,5%
  • По Новатэку прогноз дивидендов на 2022 год 4,6%.

В текущем летне-осеннем сезоне стоит не пропустить интересную ситуацию в газовой отрасли. И быть в акциях Газпрома или Новатэка. Учитывая близость дивидендных выплат, интереснее выглядят акции Газпрома.

График курса Доллар Рубль за последний год

Какие акции купить на ослаблении рубля

10 российских публичных акционерных обществ, выигрывающих от девальвации рубля.

Рост курса доллара к рублю за последний год составил более 15%. Извольте бросить взгляд на график в шапке статьи.

Такое ослабление российской национальной валюты не может не вызывать смятение в умах части населения и в рядах менеджмента российских предприятий.

Но есть и такие компании, которые будет в плюсе от роста курса доллара по отношению к рублю. О некоторых предприятиях рассуждаем сегодня, как о перспективных объектах инвестиций.

Далее читайте в блоге

Цена на природный газ существенно выросла

Цены на природный газ демонстрируют ралли. Начиная с мартовского дна, Индекс природного газа S&P GSCI Natural Gas вырос с 74,30 пунктов до 152,30. Продемонстрировав рост за 6 месяцев более 104%.

Далее читайте в блоге

Цена на природный газ (NGAS) устроила ралли

Цена на природный газ в США — NGAS (Henry Hub), начиная с 3 августа 2020 года, совершила рывок вверх, оттолкнувшись от минимумов, в которые она постукивала с апреля по июль 2020 года.

Дальше читайте в блоге

Читайте нас в Telegram: https://t.me/myfinway

ПАО Газпром опубликовало консолидированную отчетность МСФО по состоянию на 31 марта 2020 года

Газпром представлять не нужно. Мы и не будем. Если только, статью не читает марсианин. Но, что-то подсказывает, что их среди читателей меньшинство.

Люди постарше помнят, что в 90-е годы был на телевидении такой сериал: «Богатые тоже плачут». Применим это название к исследуемому отчёту.

Продажи

Выручка от продаж: 1 739 832 млн. рублей, уменьшилась на 24 % (-551 989 млн. руб.), по сравнению с периодом, до 31 марта 2019 года. Уменьшение продаж, в основном, вызвано снижением выручки от продажи газа в нашу Европу и другие страны – 45%, в страны бывшего СССРа – 26%, в России снижение – 7%.

По продажам была нанесена классическая двоечка (оба удара легли точно в цель): левый прямой — со стороны рухнувшего объема спроса и правый прямой – со стороны падения цен на углеводороды.

Ситуация на рынке газа стала настолько сложной, что уже только 50% выручки Газпрома формирует непосредственно торговля природным газом (предыдущий показатель 57%). До смены названия в полуГазпром дело не дойдёт. Специалисты считают, что это дно, дальше в перспективе года-двух газовая отрасль, начнёт расти.

Прибыль

За отчётный период Газпром получил убыток в 116 249 млн.р. по сравнению с прибылью 535 908 млн.р. годом ранее.

Затраты

Операционные расходы уменьшились на 19% и составили 1 439 701 млн. руб. Сэкономить в операционной деятельности не позволили статьи Амортизация и, сука, Оплата труда, которые выросли за отчётный период.

Стоит отметить большой, просто слоновий, Чистый убыток по курсовым разницам, который составил -551 396 млн. руб. за три месяца, по сравнению с чистой прибылью по курсовым разницам в сумме 183 985 млн. руб. за аналогичный период прошлого года.

Долги

Чистая сумма долга  увеличилась на 18 % или на 571 766 млн. руб. в денежном выражении, с 3 167 847 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2019 года до 3 739 613 млн. руб. по состоянию на 31 марта 2020 года.

В компании подчёркивают, что основной рост пришелся на долгосрочную задолженность. Это хорошо, если возврат долгов придётся на будущие, более сытые годы. Будущее, ведь, всегда нам видится в шелках. Вот с его, родимого, и вернут.

Вывод

Хорошо или плохо отчитался Газпром? Скорее нейтрально, ближе к хорошо. Например, если сравнивать с отчётностью компании НОВАТЭК, которая появилась значительно раньше за аналогичный период, то в НОВАТЭК также был зафиксирован убыток, относящийся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», в размере 30 680 млн. рублей, что при выручке за 1 квартал 2020 год в 184 562 млн.рублей, составило -16,7% по отношению к выручке.

Газпром же, наработал убыток за аналогичный период даже относительно меньше своего внутри российского конкурента, всего  -6,68% к своей выручке. Так что, стоит поверить, что период выдался для газовой отрасли, действительно, не простой. Пока смущает два момента:

  1. Убытки получены в один из самых хлебных для энергетической отрасли периодов – 1 зимний квартал года. Жатва явно провалилась. А дальше то, что будет во 2-3 летние кварталы? Полученный убыток обязательно подпортит годовой итог, так как основная прибыль аккумулируется за счёт зимних месяцев.
  2. Управление затратами не показывает гибкости. Хочется приколоться над выросшей статьёй Оплата труда на падающих объемах продаж. Но это будет очень банальная шутка. Ограничимся только внезапным озарением: у Газпрома в области экономии затрат – огромный потенциал для повышения своей эффективности. Но, оставим это без доказательств. Просто, автора «торкнуло».

Ну и

Ранее в блоге myfinway.ru была кратенькая статья о хороших уровнях для входа в газовые активы. Вот и отчёт Газпрома туда же.