Облигации Федерального Займа по-прежнему могут помочь создать доходную основу инвестиционного портфеля

Облигации Федерального Займа – это инструмент условной без рисковой доходности при вложении денег в нашей Необъятной. Невыплата по долгам Федерального Займа равно, между прочим, дефолту со стороны любимого государства. Оно бывает, конечно, удивляет, но, так чтобы не платить по своим долгам — всё-таки, редко: в 1917 г., 1998 г., ну и по федеральному уровню, пожалуй, на этом всё.

Сколько же нынче дают по инструментам, по которым риск невозврата денег сведён к минимуму среди российских ценных бумаг?

Облигации Федерального Займа дюрации цены доходности

Дают нормально (по сравнению с депозитами)

Всего на долговом рынке сегодня представлен 41 выпуск ОФЗ.

Облигации Федерального Займа дюрации цены доходности Табица 2

Средние данные по ОФЗ представленные в трёх таблицах (выше и ниже):

  • Средняя дюрация ОФЗ (срок возврата инвестором своих инвестиций): 1695 дней (4,6 года).
  • Средняя текущая цена ОФЗ: 1090,70 рублей (при номинале 1000 рублей. Столько вернут + % по купонам)
  • Средняя эффективная доходность ОФЗ: 4,89%
Облигации Федерального Займа дюрации цены доходности Табица 3

Итак, при покупке ОФЗ можно рассчитывать на доходность около 4,9% годовых со сроком обращения бумаг в среднем 5 лет.

Но, это ещё не всё. При дальнейшем снижении процентной ставки, для чего есть основания, цены на облигации будут продолжать рост. Что даст возможность заработать не только за счёт купонов, но и за счёт курсовой разницы купли-продажи ОФЗ.

Вот как это выглядит в итоговых данных по Индексу Совокупной доходности ОФЗ, который рассчитывает Московская биржа:

Данные по Индексу ОФЗ совокупного дохода Московской биржи RGBITR

С начала 2020 года владельцы ОФЗ в среднем получили доходность 7,1%. Эта эффективная доходность выше, чем доход по депозитам в надёжных банках. Годовая доходность индекса 5,35%. Средняя дюрация индекса, 1842 дня.

Фондовый рынок (акции) сейчас показывает с одной стороны оптимизм, с другой стороны заметную и настораживающую слабость:

  • Для роста акций нет главного основания – нет прибылей холдингов. Прибыли бизнесов не растут, а просто обвалились. Но рынок продолжает рост, несмотря на то, что компании не приносят прибыль!
  • С другой стороны, заметно, что для сильного роста, сил у рынка акций всё-таки нет. Это ещё Высоцкий замечал: «Настоящих буйных мало».
Индекс Московской биржи IMOEX

Вывод:

ОФЗ по-прежнему может:

  • формировать гарантированную доходность
  • снижать риск для капитала (сбережений)
  • служить парковкой для кэша.

Пожалуйста, всё для Вас. Не благодарите.

Инвестиционный форум Foxbonza.com в Telegram и на Яндекс Дзен

0

Автор публикации

не в сети 1 день

Сергей Рэй

5
Редактор, модератор инвестиционного форума Фоксбонза
Комментарии: 1202Публикации: 1802Регистрация: 18-03-2019

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
Генерация пароля
Яндекс.Метрика