Инвестиции в золото: держать нельзя фиксировать. Где скромному любителю золота ставить запятую

«Но мед — это очень уж  странный предмет… Всякая вещь — или есть, или нет, — А мед (я никак не пойму, в чем секрет!)… Мед — если есть, то его сразу нет!»  

Прошу прощения, но детская песенка любителя мёда Винни-Пуха приходит на ум, когда речь идёт об инвестициях в золото.

За 3 последних года инвесторы заработали на золоте около 56%. Это, примерно, по 18,6% годовых! Правда, львиная доля доходности пришлась на последние полтора года (график ниже). Ну да ладно, едем на золотом лимузине дальше.

Gold prices


Но, если посмотреть на более длинный горизонт, отработанный золотыми инвестициями, то результат таких вложений будет, всё же, более интересным. И видя их, можно даже зачитать рэп вместе с Винни-Пухом:

«Доход от инвестиций в золото на 8 летнем горизонте, очень странный предмет, он как бы есть, но равен – 0%!»

Не ищите рифму. Что вы, таки, хотели, когда мы говорим об даром!?

То есть, если инвестор купил золотые активы 8 лет назад, на сегодняшний день он заработал доходность около 0% (смотрите график ниже).

На протяжении этого периода, примерно 4 года инвесторы теряли на инвестициях в золото (красный прямоугольник). Примерно 4 года возвращали своё (зелёный прямоугольник).

Gold prices 10 лет торгов

О чём это может говорить

Сейчас золото на коне. 4 летний срок благополучия и роста цены на металл – это очень длинный период, а у рынка, как известно память короткая.

На рынке, за последние 4 года, открыта огромная куча счетов инвесторами, которые слышать не слышали о долгих годах стагнации или «безпонтового» боковика на рынке драгметалла. А ещё часть публики уверена, что сейчас всё будет по другому: Запад оказывается точно загнивает, пандемия вечна, Китай вот-вот обидится и улетит на Луну, всех остальных скоро «посодят».

Допустим, а как насчёт соотношения прибыль/убыток. Картина получается не в пользу рекомендаций о целесообразности роста доли золотых активов в портфеле:

Насколько может подорожать золото? Например, вырасти до $2500-$3000. Потенциальная прибыль около 25%-50%.

Насколько может подешеветь золото? Например, до $1500 — $1300. Потенциальный убыток 23% – 33%.

Соотношение Прибыль/Убыток  25% — 50% / 23% – 33% = 1,08 – 1,51

Это очень низкое соотношение вероятной прибыли по отношению к вероятным убыткам. По сути, увеличение доли золота в инвестиционном портфеле от сегодняшних ценовых уровней — просто азартная ставка, основанная на народном фольклоре о невероятном могуществе золота.

Но всё-таки, у золота кое-что есть, за что можно заплатить

Золото по-прежнему сглаживает волатильность счёта. Нельзя сказать, что оно железо-бетонно отрицательно коррелирует, например, с рынком акций. Но на протяжении 3 последних лет был ряд неприятных периодов на рынке акций американского индекса S&P 500, когда золото если не росло, то как минимум выступало твёрдой основой на фоне высокой волатильности рисковых активов (например, выделенные жёлтым цветом зоны графиков. Золото тёмный график. Акции голубой цвет графика).

ETF SPDR Gold 3 года торгов и S&P 500 Index 3 года

И на 10 летнем периоде можно было, хоть и не на много чаще, но опереться на золото (график ниже).

ETF SPDR Gold 10 лет торгов и S&P 500 Index 10 лет торгов

Вывод:

На наш взгляд, ничего уникального с золотом в настоящее время не происходит. Если на волне хайпа инвестор серьёзно увеличил долю золота в своём портфеле, есть резон частично зафиксировать хорошую прибыль и привести золотую часть портфеля в разумные рамки — около 5-10% от общей суммы депозита.

На большей доле металла может быть и удастся ещё сильнее заработать, а может быть и нет. Расклад, примерно, 1 к 1,5. Продолжать раскручивать барабан или нет, при таких ценах на металл, каждый решает сам.

Но и полностью отказываться от золота, наверное, будет поспешным. Высокие цены на драгметалл могут держаться ещё долго. За это время оно может сохранить инвестору много драгоценных нервов, сократив просадки счёта.

Читайте нас в Telegram: https://t.me/myfinway

0
Подписаться
Уведомление о
guest
1 Комментарий
Newest
Oldest Most Voted
Inline Feedbacks
View all comments
Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
Генерация пароля
Top.Mail.Ru
1
0
Скажите Ваше мнение на Foxbonza.comx
()
x